一站式服务被禁 年金机构 “全牌照”下谈合作

第二批企业年金基金管理资格评审结果出炉之前，在存量企业年金移交工作开展的如火如荼之时，第一批评审出的5家受托人，11家账户管理人，6家托管人，和15家投资管理人，经过两年的拼杀，已经在企业年金市场上夺得了各自引以为豪的一席之地。

比如：截至2007年8月31日，工商银行(601398)托管的企业年金突破了139亿元，占整个年金市场的88%；2007年1月，整体移交的第一单——深圳市逾23亿元企业年金大规模整体移交，由平安养老和招商银行(600036)接手，平安养老担任受托人和投资管理人，招商银行(600036)则扮演托管人和账户管理人角色；太平养老开创了“2+2”的合作模式，截至2007年8月签约管理资产近70亿元；2007年8月，易方达基金签下酒钢集团接近5亿元企业年金计划……

“2+2”的合作模式（银行做托管人和账户管理人，保险公司在受托人和投资管理人）在银行与保险之间广泛复制，存量企业年金移交工作风生水起。与此同时，有的基金公司在获得资格后，两年时间一单未签。

缺乏集团背景，缺乏客户资源，是单打独斗的年金管理机构的难言之隐。

而尝到了合作的甜头的银行保险们却也不满足于此，一心只希望能够拿到“全牌照”。于是，第二批企业年金基金管理机构的资格争夺尤为激烈，集团老子送儿子参评，得陇望蜀者众。

最终，工商银行(601398)系、中信集团系、招商银行系分别拿满4个资格，中国人寿(601628)连同中国人寿资产管理公司和中国人寿养老保险公司不仅4种资格应得尽得，而且还多了个重复的账户管理人资格。

受托人为何吃香

在第二批年金管理资格评审中，受托人的竞争似乎尤为激烈，各机构视其为兵家必争之地。第二次评审和第一次评审的最显著区别就在于银行介入受托人。